Эксперты Юридической школы Колумбийского университета полагают, что на волне криптохайпа множество компаний заявляло о работе над различными блокчейн-решениями лишь для того, чтобы с помощью подобных «модных» инноваций обеспечить накрутку цен на свои акции.
Юридическая школа Колумбийского университета опубликовала в своем блоге результаты недавно проведенного исследования, выявившего, что большинство компаний, которые заявляли о разработке различных «блокчейн-систем», так никуда и не продвинулись в этом направлении. Нередко подобные громкие и расплывчивые заявления делались лишь для того, чтобы накрутить цены на свои акции.
Согласно результатам исследования, в период с 2009 по середину 2018 года многочисленные компании обещали реализовать некие новые «блокчейн-проекты», однако по факту лишь очень немногие действительно успешно развили новые блокчейн-решения.
«Блокчейн» был в моде на хайпе 2017 года
Отправной точкой для исследователей стал комментарий Джея Клейтона, главы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), который в свое время отметил растущий тренд на заявления о внедрении блокчейна среди публичных компаний, которые на самом деле никак не связаны с этой технологией. Эксперты решили проверить это утверждение.
Для этого они изучили формы 8-К, поданные различными публичными компаниями в SEC. Данная форма является широко распространенным в США способом уведомления акционеров и инвесторов о любых значимых событиях, которые могут отразиться на финансовом положении или стоимости акций компании.
Как показали результаты исследования, 786 поданных в SEC форм 8-К содержали слова «блокчейн», «биткоин» или «криптовалюта». Однако все эти термины использовались исключительно в спекулятивных целях, без какой-либо конкретики. В целом, согласно экспертам, подобный спекулятивный характер имели 77% от общего числа таких форм 8-K. Почти во всех случаях положительный эффект от этих заявлений исчезал в течение 30 дней.
Выяснилось также, что большинство привязанных к блокчейну заявлений было сделано на пике криптохайпа 2017 года. Впрочем, исследование обнаружило, что тенденция к спекулятивным упоминаниям блокчейна сохранилась и во 2-м квартале 2018 года, хотя в разгар медвежьего рынка она все же сошла на нет.
В блокчейн через акции
Одним из последних примеров является неожиданный ребрендинг производителя охладительных напитков Long Island Iced Tea в Long Blockchain Corp. Это обусловило головокружительное ралли акций компании, но впоследствии привлекло к ней внимание ФБР.
Как отмечают исследователи, всеобщий интерес к «блокчейн-мании» не обошел стороной и более консервативных инвесторов, которые хотели прикоснуться к новой отрасли опосредованно, через традиционный рынок акций.
Таким образом, возникла ситуация, когда высокий спрос на акции компаний, имеющих отношение к блокчейну, столкнулся с низким предложением таких бумаг. Соответственно, это обусловило существенный скачок цен на них. В свою очередь, это и могло стать причиной активного злоупотребления компаниями темы биткоина.
Впрочем, в этой ситуации есть и светлая сторона. Можно предположить, что большинство компаний, которые просто ловили момент и хотели заработать денег на хайпе, не прошли проверку на прочность в условиях сурового медвежьего рынка и отсеялись к концу 2018 года. Те же, кто остался сейчас в индустрии, действительно работают на результат и развивают новые блокчейн-решения – как, например, IBM.
Считаете ли вы, что большинство компаний, которые в 2017 году заявляли о разработке собственных блокчейн-решений, действительно делали это лишь для того, чтобы накрутить цены на свои акции? Поделитесь с нами своими комментариями.
Изображения предоставлены Shutterstock.
