Объем торгов всегда считался важным параметром криптовалютного трейдинга. Однако достоверность этих показателей всегда вызывает много вопросов. По мнению одного из аналитиков на рынке производных инструментов, маржинальная торговля также существенно искажает объемы — в большую сторону.

Кредитное плечо позволяет людям торговать на суммы, в значительной мере превышающие размер их депозита. В некоторых случаях биржи предлагают увеличить позицию клиента в 100 или даже в 125 раз за счет кредитного плеча. Конечно, этот инструмент позволяет максимизировать прибыль, но и риск потенциальных убытков растет пропорционально.

Не исключено, что биржи включают эти «раздутые» кредитным плечом показатели в свои оценки торговых объемов, чтобы подняться выше в рейтингах и набить себе цену. Эту проблему наглядно продемонстрировал Skew (@skewdotcom) в твиттере, сравнивший графики объема торгов Bitflyer за периоды до и после ограничения на кредитное плечо с 15х до 4х, введенное FSA.

Больной вопрос

Фейковые объемы торгов стали настоящим проклятием криптовалютной отрасли; многие биржи и проекты пытаются с ними бороться. Обычно биржи или отдельные проекты искусственно завышают объемы торгов, чтобы создать впечатление высокой ликвидности и привлечь инвесторов.

Проблему заметили на разных уровнях, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая обратила внимание на отчет Bitwise о том, что 95% объема торгов биткоином является фейком. По словам директора по стратегии CoinMarketCap Карлин Чан, раздуть объемы можно разными способами.

«Когда люди раздувают объемы, они в основном вставляют заказы в книгу приказов, по сути, покупая и продавая самим себе», — пояснила Чан. «Мы стараемся выявлять и пресекать подобное поведение».

Использование объема, раздутого при помощи кредитного плеча — еще один вариант. С ростом популярности фьючерсной и маржинальной торговли искажения могут стать еще более масштабными.

Темная сторона кредитного плеча

В начале этого года криптовалютная биржа Binance запустила торговлю с плечом 75х по нескольким популярным альткоинам, а рост их популярности на рынке деривативов привел к искажению статистики. На прошлой неделе дневной объем фьючерсов на биткоин вырос до 20 миллиардов долларов за один день, но теперь нужно задать вопрос: сколько из этого приходится на кредитное плечо?

Более того, использование маржинальной торговли на рынке криптовалют находится под большим давлением и пристальным вниманием со стороны японского регулятора (FSA), который вновь намерен ограничить использование кредитного плеча на уровне 2х. Это может привести к значительному сокращению объемов, поскольку, согласно последним данным, «около 80–90 процентов транзакций, осуществляемых через биржи, приходятся на спекулятивный маржинальный трейдинг».

Татьяна Чепкова

Переводчик и обозреватель финансовых рынков, аналитик и редактор с многолетним опытом работы в финансовых и криптовалютных изданиях России и за рубежом. Более десяти лет работала переводчиком и автором контента для различных СМИ и финансовых компаний, таких как Profinance Service, Saxo Bank и Finance Magnates. Пишет о криптовалютах и блокчейне с 2017 года. Любит быть в курсе событий и иметь личное мнение обо всем, но при этом всегда старается придерживаться принципов объективности и беспристрастной журналистики.

Подпишись:

Хотите знать больше?

Подписывайтесь на наш телеграм-канал и получайте торговые сигналы, доступ к бесплатным обучающим курсам и общайтесь с единомышленниками и криптотрейдерами!

Мы используем файлы cookies.
Нажмите здесь, to чтобы подтвердить свое согласие на использование cookies. Ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности

Мы обсуждаем эту тему в нашем телеграм-канале прямо сейчас

Присоединяйтесь

Присоединяйтесь к сообществу крипто-трейдеров в нашем Telegram-канале

Присоединиться

Мы обсуждаем эту тему в нашем телеграм-канале прямо сейчас.

Присоединяйтесь

Мы обсуждаем эту тему в нашем телеграм-канале прямо сейчас.

Присоединяйтесь