Выбирая криптовалютные проекты для инвестирования часто приходится сталкиваться с такими терминами, как «Фундаментальный анализ» и «Технический анализ». Понимание того, что представляют из себя эти виды анализа, и как их использовать может в значительной степени улучшить качество принимаемых инвестиционных решений. В этой статье мы разберем, что такое фундаментальный анализ, что он в себя включает, и как его успешно применять на практике.

Для начала давайте определимся с терминологией. Фундаментальный анализ (ФА) включает в себя изучение наиболее важных, буквально фундаментальных аспектов проекта. Что он обещает, кто входит в команду разработчиков, что уже сделано, каковы рыночные условия. На эти и многие другие вопросы нужно найти ответы. Технический анализ (ТА) подразумевает изучение закономерностей изменения цены и сравнение с историческими рыночными данными для понимания возможной динамики в будущем. Однако это тема отдельной статьи.

Теперь, когда мы в общих чертах определили сферу нашего интереса, давайте разберем, какая информация понадобится вам для фундаментального анализа, и где ее найти.

Проект

Начинать фундаментальный анализ лучше всего с основной идеи проекта. Каковы заявленные цели и преимущества нового актива? Это валюта, служебный токен, цифровой предмет коллекционирования? Ответы на эти вопросы можно найти в техническом документе известном как «белая книга» или проектный документ. Несмотря на то что общепринятых шаблонов для белой книги, хорошо, если она довольно длинная и содержит много технических подробностей, объясняющих суть проекта, но при этом доступным и понятным языком для большинства пользователей. Если белая книга полна бессмысленной риторики или абсолютно нечитабельна — это тревожный знак.

Как правило, этот документ размещается на официальном сайте проекта. Лучше начинать свои изыскания именно отсюда. В идеале, ресурсы для всех типов информации, которые мы рассмотрим здесь, должны быть найдены на веб-сайте или на связанных с ним ресурсах. Если чего-то нет, или доступ к каким-то сведениям закрыт, следует насторожиться. Профессиональный и аккуратный сайт еще ничего не значит. Сейчас создать приличный сайт не составляет труда.

Проектный документ

Важны доступность информации и прозрачность со стороны разработчиков.

Еще один важный показатель — наличие у проекта готового функционала. Например, наличие работающей тестовой сети — гораздо лучше, чем просто идеи и план действий, реализация которого начнется в следующем году. На самом деле, наличие работающей версии продукта означает, что вы сможете уже сегодня оценить то, как это будет выглядеть. Это клон уже существующей системы с кучей ошибок, или что-то инновационное и безупречное? Ответы на эти вопросы должны в значительной мере повлиять на ваш инвестиционный выбор.

Команда

Прочитав проектный документ, и осмотревшись на сайте, стоит повнимательнее изучить состав команды разработчиков. Каждый важный участник действительно должен быть представлен, и иметь контактные данные, пусть это даже ссылка на профиль в соцсетях. Это прописные истины, но нелишним будет еще раз обратить на них внимание: нужно обязательно убедиться, что лидеры проекта действительно существуют и их опыт соответствует заявленному. Фактически давая в долг деньги, вы захотите узнать не только, как зовут человека, но и как с ним связаться.

Нет необходимости проводить комплексный аудит всех членов команды, но ключевых участников все же стоит проверить. Каков их послужной список? Поищите информацию о проектах, где они уже работали. Человек переходит от одного мутного проекта к другому (хотя, конечно, он не станет афишировать этот факт), или он участвовал в рабочих и успешных проектах? Это важно.

Еще один ключевой аспект — прозрачность и общительность команды. У них есть блог? Учетная запись в твиттере? Они есть на GitHub? Для надежных проектов ответ на все эти вопросы будет положительным. Однако тут еще важно обратить внимание на их активность и взаимодействие с сообществом. Это не значит, что они должны отвечать каждому троллю в твиттере (это уже само по себе красный флаг), но сообщества должна быть возможность задавать вопросы разработчикам и получать быстрые ответы. Таким образом, мы подходим к другому источнику информации о проекте — это люди, которые его поддерживают.

Сообщество

Если проект реален и настроен на общение, он часто создает вокруг себя сообщество сторонников. Это могут быть форумы по проекту, сабреддиты, группы в Телеграмме и не только. Найти их несложно, они, как правило, достаточно активны. Затем нужно почитать, что пишут все эти люди.

В идеале большинство членов сообщества должны быть заинтересованы, при этом фанатичная преданность вовсе не требуется. Более того, они, как правило, способны объяснить, что их привлекает в проекте. Лучше всего, если они будут говорить об инновациях, а не о быстром обогащении. Не заблуждайтесь, каждый проект привлечет людей, которых интересуют в первую очередь «Ламбо» и «златые горы», но должны быть и другие точки интереса. Если нет, возможно, хайп создан искусственно при помощи ботов и платных накруток.

Также важно обратить внимание на то, что думает сообщество о команде разработчиков. Всегда найдутся ворчуны, недовольные темпами разработки, но команда, которая открыта и демонстрирует реальный прогресс, обычно внушает оптимизм и получает поддержку взамен. Если сообщество слишком накалено, возможно, проект сильно отстает от сроков, или же ему не повезло с токсичными пользователями. В любом случае это не самое обнадеживающее открытие.

Индустрия

Даже если все выглядит хорошо во всех предыдущих категориях, было бы разумно взглянуть на проект в контексте отрасли в целом. Вписывается ли в нее новый актив? Есть ли у него прямые конкуренты? Скорее всего, если он нацелен на удовлетворение реальных потребностей. Как он хочет стать лучшим? Быстрый фундаментальный анализ конкурентов поможет понять, насколько реалистичны планы нового проекта. Может быть он действительно предлагает решение, которого ранее не существовало, но какова вероятность того, что кто-то придет на рынок с чем-то похожим еще раньше, или предложит лучший вариант? Не устареет ли решение в случае усовершенствования общих технологий? История полна неудавшихся начинаний, за которыми стояли хорошие технологии и команды. Но иногда условия оказываются просто не подходящими.

Эта часть фундаментального анализа требует высокой компетенции в сфере технологических инноваций и знания ситуации на финансовых рынках. Здесь все меняется очень быстро, и отрасль находится на передовой инноваций. Никто точно не знает, что делать с криптовалютой, поэтому очень важно внимательно следить за меняющейся средой.

Выводы

Конечно, нет такого теста, который даст 100% гарантию успеха того или иного проекта. Инвестиции в новые технологии всегда сопряжены с риском. Однако фундаментальный анализ помогает нам очистить зерна от плевел и не пытаться попасть пальцем в небо, а просчитывать риски, опираясь на реальную информацию. Все сводится к тому, чтобы потратить немного времени и сделать свою домашнюю работу, а не верить на слово другим. В конце концов «Проверяй, не доверяй» — это один из основополагающих принципов в индустрии криптовалют, так почему же не применить его к инвестициям?