DeFi-бум на криптовалютном рынке продолжается. Ежедневно появляются десятки новых монет, 90% из которых могут перестать существовать уже в ближайшие несколько дней. А все потому, что большинство из созданных токенов не имеют достаточно ликвидности и призваны побыстрее собрать деньги с инвесторов и исчезнуть насовсем. Редакция BeInCrypto узнала у экспертов, как выбрать подходящую DeFi-монету для инвестици.

Павел Шкитин, СЕО криптовалютной биржи Nominex:

Реклама
Продолжить читать

– Большинство токенов DeFi, которые создаются сегодня десятками, сделаны, как говорится, на коленке. Они специально выпускаются под механизм фарминга, когда для основателей проекта существует определенный пре-майнинг. В результате большая часть токенов оказывается в руках фаундеров, и они раздувают цену токена с использованием фарминга. Потом в первые часы или дни, когда цена накачана до пределеа, продают свои токены и получают огромные прибыли. Уже через несколько дней проект идет на спад. В таком случае заработать на DeFi-токене могут люди, которые инвестировали еще до запуска проекта. Они же продают токены на пиковой цене, снижая курс монеты. В результате проект умирает и уходит с рынка.

Я бы не рекомендовал вкладывать средства в проекты, которые направлены исключительно на фарминг, и не имеют под собой качественного продукта. Если большая вероятность потери денег: либо токен не повысится в цене, либо все держатели начнут массово продавать токены, опуская его цену все ниже и ниже.

Если же выбирать проекты для долгосрочного инвестирования, то стоит отдать предпочтение проектам, которые подкреплены стоящим и готовым продуктом или в основе которого лежит технология DeFi, а не фарминг. Фарминг – это лишь малая часть, что позволяет делать технология DeFi.

Сергей Жданов, СОО EXMO:

– На сегодня к DeFi относят проекты разной направленности, и это уже довольно обширный рынок. На аналитических агрегаторах по криптовалютам к децентрализованным финансам относят под сотню различных токенов, связанных с DeFi-проектами. Сюда относят все стейблкойны, криптовалютные кошельки, инфраструктурные решения, рынки предсказаний, маркетплейсы, лендинговые платформы, валидаторы в PoS-сетях, реализующие стейкинг, различные финансовые инструменты, реализованные на блокчейне.

Однако, с лета шумиха вокруг DeFi – это шумиха вокруг фарминга. Его часто путают со стейкингом, но это абсолютные разные явления. В случае со стейкингом речь не о токенах, а именно о криптовалютах. Крупные холдеры, которые владеют значительной долей (стейком) определенной криптовалюты получают право валидировать (подтверждать) транзакции в работающем на алгоритме proof-of-stake блокчейне данной криптовалюты, за что получают награду по аналогии с майнерами в сетях типа proof-of-work.

Читайте наш обзор мемов, посвященных DeFi-индустрии.

При фарминге пользователям начисляются токены площадки, которой они обеспечивают ликвидность, одалживая свои цифровые активы (другие токены). Кроме бонусного вознаграждения пользователей, такие «фермерские» токены не имеют никакой сущностной ценности. Их цена определяется лишь популярностью проекта, которым они выпущены. По этой причине, при потери массового интереса к площадке, стоимость токена может упасть в сотни раз, учитывая предшествующий сумасшедший рост.

С учетом того, что кроме фармингового токена пользователь получает процент в тех токенах, что отдал площадке, участие в фарминге само по себе выгодно. И тут главный риск во взломе площадки и потери ею всего пула ликвидности. Но большинство предпочитает просто купить фарминговый токен. В таком случае им ничего не начисляется. Они просто держат в своем кошельке токены, курс которых практически невозможно предсказать. DeFi-токены как и любые другие активы выбирают в зависимости от преследуемой цели: речь может быть о спекулятивном трейдинге, средне- и долгосрочном инвестировании, диверсификации уже существующего инвестиционного портфеля. В основном, критерии для выбора токенов те же, что и для всех криптовалют.

Если мы говорим о приобретении токенов с целью их продажи в ближайшее время на подросшем курсе, то в этом случае трейдеров волнует преимущественно рост популярности данного проекта в криптосообществе. В иных вариантах главный вопрос – всё тот же: есть ли вообще смысл в данном проекте и для чего нужен этот токен? Или же, по факту, это очередной мусор. И тут учитываются стандартные факторы: проверенная команда и ее потенциал, реальные представители, главные создатели проекта, наличие крупных инвесторов. В случае с ICO смотрели на white-paper и наличие минимально жизнеспособного продукта, сейчас в первую очередь смотрят на аудит смарт-контракта и отсутствие в нем багов.

Узнайте о том, как взять кредит через DeFi-протокол. Обзор основан на личном опыте.

С начала 2020 года мы уже не раз наблюдали за взломом DeFi-проекта, произошедшего из-за наличия уязвимостей в коде, позволивших хакерам вывести средства. Отмечу, что также стоит смотреть на то, кто проводил этот самый аудит, и стоит ли доверять такой проверке. Кроме того, последнее время мы все чаще наблюдаем как раскручивается хайп вокруг токенов, которые находятся на этапе тестирования, запускают даже так называемый тест в производстве (test in production).

Как подтвердила недавняя история с eminence.finance делать покупки токенов на данном этапе– крайне рискованно, даже если за проектом стоят уже известные в криптовалютном пространстве люди. Но, на самом деле, соскамиться или просто провалиться может любой проект на любом этапе. Мы не можем рассчитывать на абсолютные гарантии и отсутствие каких-либо рисков нигде, и это касается не только криптовалютоного мира.

Что же касается DeFi, то они находятся только на старте своего пути, многие решения уникальны по своей природе, их не с чем сравнить из традиционных финансов, чтоб спрогнозировать дальнейшее развитие. Однозначно не стоит вкладывать все средства в один проект, лучше выбрать сразу несколько, чтоб повысить вероятность получения прибыли. Также с целью инвестирования не стоит покупать токены в момент их активной раскрутки. Лучше подождать, когда цена немного стабилизируется. Но куда более выгодным для вас может оказаться, если вы не просто купите токен, а попытаетесь разобраться в работе DeFi и поучаствуете в работе такого проекта.

Джек‌ ‌Тао‌, CEO криптовалютной биржи Phemex:

Повальное увлечение DeFi очень напоминает события вокруг ICO 2017 года. Рынок заполнен инновационными проектами-экспериментами. Как почти все в криптовалютах, сентиментальность затрудняет рассмотреть реальную суть большинства DeFi проектов. Тем не менее, в некоторых случая риск действительно окупается. Не так давно мы добавили 6 DeFi токенов на Phemex.

При выборе проектов я руководствуюсь следующими критериями. В первую очередь, следует убедиться, что разработчики не анонимны, а участники проекта, особенно техническая команда и служба поддержки клиентов имеют достаточный опыт в индустрии.

Я бы также посоветовал проверить активность проекта в соц сетях и медиа. Общедоступный чат в Slack или Telegram для всех инвесторов – очень хороший знак. Внимательно прочитайте отзывы о проекте, особенно если вам не понятны его технические характеристики. Если же вы знакомы с программированием, проверьте коды и API проекта. Ему можно доверять, если они находятся в общем доступе.

Выявить скам можно и на самом раннем этапе проекта. Перед тем как принять решение о любом вложении средств, проконсультируйтесь о проекте с третьей стороной. Разузнайте о проекте на Reddit, или посоветуйтесь со знакомым программистом. Скамы обычно не заботятся о листинге на престижных централизованных биржах. Проверьте, доступен ли токен на вашей, и с какими компаниями проект сотрудничает.

Поддельные аккаунты есть везде. В криптовалютах особенно часто встречаются вредоносные боты. Стоит обратить внимание и на службу поддержки клиентов. Свяжитесь с реальным человеком в компании и проверьте сами, можно ли ей доверять.

Каждый опытный крипто трейдер даст вам один простой совет: не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять. Первоначально хедж-фонды представляли собой фонды, удерживающие как длинные, так и короткие позиции по акциям с целью получения прибыли независимо от того, в каком направлении движется рынок.

Реальность такова, что большинство пользователей криптовалюты не имеют возможности определить рыночную тенденцию. Уникальность DeFi в том, что его нет на бирже. Нет книги ордеров, и нет соотношения длинных и коротких позиций. Когда дело доходит до DeFi, мы должны понимать, что при получении определенной нормы прибыли в большинстве случаев активы «заблокированы» в смарт-контрактах, поэтому пользователи могут брать у них займы. Эта возможность позволяет заемщику получать доход, превышающий процентную ставку по займу, или использовать заемные средства для торговли и получать доход выше, чем процентная ставка по займу.

Сам рынок претерпевает трансформацию, появляется все большее количество криптовалют, что приводит к еще большей волатильности. Этот рынок необходимо анализировать. В этом помогут инструменты, которые проверяют объем торгов DEX, доходность различных активов, уровень ликвидности различных смарт-контрактов DeFi и даже мемпул сети.

Владислав Сопов, независимый аналитик:

– Выбор (осмысленный) в рамках DeFi возможен только в рамках среднесрочной стратегии. На коротком горизонте выстрелить может все, что угодно – как и обвалиться по непредсказуемым причинам, на длинном – непонятно, что будет с контекстом, технологией, доминацией биткоина и т.д.
В рамках такой позиции можно обратить внимание либо на «старые» DeFi, снискавшие популярность еще до нынешней войны хайпа (Bancor, Kyber, Uniswap), либо на «единорогов» этого лета (Aave Protocol, Synthetix, Curve, Balancer) – здесь и коммьюнити, и команды, и технологии. Но даже тут велика вероятность купить «перегретый» токен – напротив, кровавые падения вроде сентябрьского и являются наилучшими точками входа. «В уме» держим DeFi, созданные вне «золотого треугольника» (EOS, Ethereum, Tron). Есть смысл посмотреть, как будут вести себя DeFi на блокчейнах Solana (Serum), Neo (Flamingo Finance), эксперименты Zilliqa и Polkadot.

Красные флаги:
– отсутствует технический аудит кода. Аудит должен быть сделан известной, признаваемой в коммьюнити командой, и должен относиться именно к данному протоколу. Если аудит был сделан для кода протокола, который, якобы, был скопирован – такое не работает.
– проект делает акцент на доходном фермерстве как на единственном смысле его существования. Это может быть как пирамида, так и прямой экзит-скам: плохие DeFi живут так мало, что одно неотличимо от другого.
– проект «гарантирует» необычно высокую доходность. Как правило, будущие экзит-скамы предлагают заоблачные стратегии фермерства – недавно на JustSwap совершил экзит-скам проект Tron Supernode, предлагавший до 7,5% дохода в день.
– вспоминаем уроки ICO – анонимная команда, identity fraud (подставные имена и фотографии создателей), закрытый код, «младенческий возраст», большой «премайн» – все это должно насторожить.

Лучшая стратегия – если вы не дей-трейдер, не скальпер, трижды подумайте перед тем, как вкладывать в DeFi-токены либо вносить в протоколы значительную часть своего депозита. Как и потенциальные доходы, риски здесь умножаются кратно.

Хеджировать (не очень существенно) можно двумя путями. Во-первых, помнить, что в DeFi есть разные стратегии заработка – прямые инвестиции в токены, участие в «фермерстве» прямое или опосредованное (через стейкинговые опции Binance, они добавили бесшовный выход на некоторые протоколы)– можно распределить между ними. Во-вторых, есть готовые DeFi-портфолио и «индексные» токены. Они – не панацея, если отрасль DeFi падает, то падает вся. Но за счет сбалансированности удар можно смягчить.