Разность между числом коротких и длинных позиций по биткоину почти достигла исторического максимума. Однако, как показывает практика, этот сигнал не всегда можно считать надежным.

Недавно мы писали, что 28 ноября показатель объемов на платформе для торговли биткоин-фьючерсами Bakkt снова обновил исторический рекорд, составив $42.5 млн. Такой результат разительно контрастирует с вялым стартом, который отмечался в сентябре вскоре после запуска платформы и успел разочаровать многих участников криптоиндустрии.

Показатели торговых объемов на криптобиржах также являются сейчас высокими, причем чаша весов преимущественно склоняется в пользу покупателей.

Криптотрейдер и аналитик @runtheirstops написал в Twitter, что разность между числом длинных и коротких позиций по биткоину на бирже Bitfinex быстро приближается к рекордному максимуму. При этом он отметил высокие торговые объемы на площадке. Трейдер обращает внимание читателей на тот факт, что подобный сигнал уже ознаменовал в свое время максимум 2018 года. Произойдет ли нечто подобное и на этот раз? Попробуем разобраться.

Длинные позиции по биткоину

С сентября 2017 года показатель позиций на покупку биткоина колебался между значениями 19,000 и 38,000. Максимальные показатели были отмечены в апреле 2018 и январе 2019 года.

В апреле курс ВТС торговался вблизи отметки $10,000, после чего последовал спад цены. С другой стороны, в январе биткоин держался ниже $4000, откуда впоследствии начал рост.

Минимальное число длинных позиций было зарегистрировано в январе 2018 года и мае 2019 года. В январе валюта отметила исторический максимум, а в мае находилась в середине фазы роста.

Таким образом, простое сопоставление количества лонгов и котировок биткоина не позволяет обнаружить никакой связи между ними.

Короткие позиции по биткоину

Число позиций на продажу валюты колебалось в широком диапазоне 8,000 – 40,000 вплоть до июля этого года, когда произошло падение показателя к 6000.

Максимальное количество коротких позиций было отмечено в апреле 2018 года, незадолго до роста цены к отметке $10,000.

С мая этот показатель оставался на очень низких уровнях, ниже значения января 2018 года. Здесь мы тоже не в состоянии выявить никакой его взаимосвязи с курсом биткоина за исключением общеизвестной истины о том, что «короткое сжатие» на фоне ликвидации чрезмерного числа коротких позиций обуславливает рост биткоина.

Соотношение лонгов и шортов

Вплоть до настоящего времени на рынке отмечалось несколько аналогичных случаев, когда разность между числом коротких и длинных позиций по биткоину находилась на максимальных уровнях:

  • Декабрь 2017
  • Июль 2018
  • Март 2019
  • Сентябрь 2019

Все эти ситуации заканчивались снижением цены, за исключением марта 2019 года, когда ВТС начал укрепляться. Что же касается текущего показателя, то действительно он является сейчас рекордным.

В целом само по себе избыточное число позиций на покупку валюты потенциально чревато «длинным сжатием», обуславливающим ликвидацию таких позиций и стремительное падение цены. Однако, как показывает история, этот сигнал не всегда оправдывает себя, поэтому его не следует применять для уверенного прогнозирования дальнейшего поведения цены.

Дисклеймер: Эта статья не является торговой рекомендацией и не должна рассматриваться как таковая. Всегда консультируйтесь с квалифицированными специалистами по финансам, прежде чем инвестировать в криптовалюты, поскольку этот рынок характеризуется повышенной волатильностью.

Графики и изображения предоставлены Shutterstock, TradingView, Twitter.