Масштабное истечение опционов и нестабильная обстановка на мировых финансовых рынках спровоцируют рост волатильности биткоина и помогут выбить его из диапазона последнего месяца.

Биткоин сумел подняться от минимумов прошлой недели и закрепиться выше отметки $9 600, однако первая криптовалюта все еще заперта в диапазоне, и чем дольше инвесторы ждут прорыва выше $10 000, тем хуже краткосрочные перспективы. По словам аналитиков Ecoinometrics, биткоин-фьючерсы на СМЕ указывают на усталость рынка. Это подтверждается снижением торговых объемов и открытого интереса.

По данным криптовалютной компании Skew, в пятницу на минувшей неделе зарегистрированный торговый объем на Чикагской товарной бирже достиг 195 млн долларов, что почти на 80% ниже значений месячной давности. Открытый интерес тоже сократился на 26%.

Смена парадигмы

На рынке опционов все по-другому. За период с 1 мая объем торговли опционами на площадке вырос на 3000% и достиг 417 млн долларов по состоянию на пятницу. Иными словами, институционалы не уходят с рынка, а просто меняют инструменты.

Опционы, истекающие в пятницу, 26 июня. Источник: Skew

Учитывая то, что 26 июня истекают биткоин-опционы на сумму 930 млн долларов, рынок может прийти в движение. Это событие может сорвать с цепи заскучавшую волатильность и спровоцировать масштабные ценовые колебания на рынке цифровых активов. Если трейдеры не перенесут открытые позиции с июля на сентябрь, нас ждет падение.

Приходите в наш телеграм-канал, чтобы не пропустить самые важные торговые сигналы и всегда быть на шаг впереди рынка.

Трейдеры ставили на рост

По данным аналитического портала Skew, за последние два месяца открытый интерес по биткоину вырос в два раза, до 1,3 млрд долларов. Больше всего позиций по производным криптовалютным инструментам открыто на панамской площадке Deribit. На ее долю приходится 77% всего рынка, хотя регулируемые биржи, включая CME и LedgerX в последнее время тоже набирают обороты.

Позиции распределились между быками и медведями относительно равномерно, хотя цена страйк по большинству биткоин-контрактов на CME находится выше текущей цены, при этом в 75% опционов закладывают цену курс $11 000 и выше.

Распределение цены страйк. Источник: Skew

Макроэкономика в центре внимания

Помимо предстоящего истечения биткоин-опционов, криптовалюты подвержены влиянию общей конъюнктуры финансовых рынков. Мировые рынки акций нестабильны из-за новой волны коронавируса в Европе, США и Китае. Инвесторам приходится оценивать экономические последствия недолеченной пандемии.

По словам Криса Томаса, главы отдела цифровых активов в Swissquote Bank, распродажи акций могут стать ключевым катализатором для рынка в ближайшие несколько недель.

«Если рынки очень негативно реагируют на увеличение случаев Covid-19, начнется паника, которая потянет биткоин вниз».

Между тем несмотря рост интереса к опционам на биткоин, большинство держателей криптовалюты рассматривают его как цифровое золото и как инструмент долгосрочных инвестиций.

Все больше и больше людей интересуются биткоином, а объем предложения на рынке снизился после майского халвинга. В этих условиях переход биткоина из разряда инвестиционных активов в спекулятивные может стать важным источником ликвидности.