Bank of America Securities недавно опубликовал набор из 19 «медвежьих индикаторов» — признаков появления медвежьего рынка. По определению медвежий рынок наступает при падении цены более чем на 20%. Некоторые считают, что, используя этот критерий, можно спрогнозировать курс биткоина.

Из 19 индикаторов сработало более 60%, что указывает на то, что рынок может находиться в точке перегиба. Эти триггеры включают в себя повышение ставок Федеральной резервной системы, перевернутую кривую доходности и низкую доходность «бросовых облигаций».

Фондовый рынок продолжает расти, при этом появляется все больше сигналов, указывающих на приближение точки разворота. Например, инвесторы, покупающие 10-летние казначейские облигации, заработают меньше, чем те, кто купил трехлетние бумаги. Такая инвертированная кривая указывает на приближающийся медвежий рынок.

Другие индикаторы развернуты в том же направлении. Например, акции компаний, отчитавшихся о высоких прибылях, растут незначительно. Это также признак перегретого рынка, готового к откату.

Начиная с 1968 года индикаторы предсказали медвежий рынок в 80% случаев. Самое недавнее падение произошло в конце 2018 года. Тогда сработало 80% индикаторов, но коррекция не переросла в нисходящий тренд.

Биткоин никогда не переживал по-настоящему медвежий рынок, но некоторые считают, что ценовую динамику можно предсказать, наблюдая за рынком акций. Эти экономисты уверены в обратной корреляции акций и криптовалюты: если один из рынков растет, то другой непременно падает.

Эта зависимость основана на предположении о том, что биткоин функционирует как «безопасный актив». Мировые рынки уходят в отрицательную зону из-за политики правительства. Поскольку биткоин не зависит от этих политик, инвесторы покупают его, чтобы защитить свое состояние. Примерно по такому же принципу функционируют и драгоценные металлы.

Соответственно, когда фондовый рынок уходит на медвежью территорию, биткоин должен вырасти. Однако, если фондовый рынок продолжит расти, криптовалюта продолжит консолидацию с тенденцией к понижению еще в течение какого-то времени.

Например, новости о коронавирусе отправили акции в минус, а биткоин при этом вырос. Такая динамика указывает на то, что инвесторы рассматривают криптомонету, как независимую от движений на других рынках, поэтому они готовы вкладывать в нее, когда другие возможности закрываются.

Однако, инвесторы в биткоин никогда не видели истинного падения рынка, поэтому будущее остается неясным.